Sådan analyseres en erhvervelse

Hvis du overvejer at købe en virksomhed, skal du omhyggeligt analysere risikoen og potentielle fordele ved overtagelsen. Især bør du nøje studere målvirksomhedens økonomi, aktiver og forpligtelser. Prøv at finde en virksomhed, der har en rimelig pris og ikke er saddled med gæld eller retssager. Du bør også analysere, hvordan overtagelsen vil gavne din virksomhed.

Trin

Del 1 af 4:
Kontrol af målets økonomi
  1. Billede med titlen analyserer et opkøb trin 1
1. Anmod om revideret årsregnskab. Målet bør være villig til at overdrage reviderede årsregnskaber for de seneste fem år. Hvis virksomheden er offentligt handlet, skal det arkivere årsregnskaber med værdipapir- og udvekslingskommissionen (SEC). De arkiverer 10-K-udsagn hvert år og 10-Q-sætninger kvartalsvis, som du kan få online på Edgar hjemmeside.
  • Hvis virksomheden er privat, vil du stadig have deres reviderede årsregnskaber.
  • Du vil gerne bruge fem års værd af udsagn til at oprette en trendlini sammenligning. Dette giver dig mulighed for at se, om virksomhedens økonomi forbedres eller forværres.
  • Årsregnskabet bør også indeholde en pengestrømsanalyse. Denne rapport viser kontokkilderne, og hvorfor den bruges.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 2
    2. Kontroller, om du kan forstå udsagnene. Forvirrende regnskaber er et rødt flag. Du bør nok undgå at købe et mål, hvis udsagn du ikke kan forstå. I stedet skal du søge efter rene og klare årsregnskaber.
  • Du skal muligvis hjælpe med at læse årsregnskabet. Hvis ja, bør du ansætte en revisor.
  • Du kan finde en revisor ved at spørge en anden virksomhed eller kontakte din stats regnskabssamfund og beder om en henvisning.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 3
    3. Spørg om virksomheden har været til salg før. Hvis det har, vil du gerne vide om disse tidligere salgsindsats. Spørg målet, hvorfor salget faldt igennem.
  • Det er også en god ide at spørge, hvorfor de sælger i første omgang. For eksempel kan ejerne måske starte en ny virksomhed i en anden industri, eller de vil måske gå på pension. Det er gode grunde.
  • Virksomheden kan dog tabe penge. Hvis ja, så kan ejerne forsøge at komme ud, før de gik konkurs. Du vil gerne undgå et firma, der taber penge, medmindre du ved, hvordan du gør tingene rundt.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 4
    4. Forskning et offentligt selskabs købspris. Hvis virksomheden er offentligt handlet, kan du finde disse oplysninger på børsen. Dette er det beløb, det koster at købe en andel af virksomheden. Hvis du vil købe alle aktierne, multiplicer det samlede antal aktier ved hjælp af aktiekursen. Hvis du kun vil købe en majoritetsindtastning, så multiplicere et flertal af aktier ved hjælp af aktiekursen.
  • Du bør dog vurdere, om du tror, ​​at markedet er over- eller undervurdering af virksomheden baseret på din analyse af dets finansielle og andre fundamentale.
  • Kontroller også aktiekursen over tid og overvej, om aktiekursen for nylig er oppustet. Det er ikke usædvanligt for et mål at forsøge at blæse prisen, når det forventer at blive købt.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 5
    5. Spørg et privat firma for købsprisen. Hvis du køber et privat firma, så er der ingen købspris på markedet. I stedet vil købsprisen være, hvad ejerne vil sælge til, så sørg for at spørge.
  • Du skal stadig analysere prisen baseret på selskabets aktiver og forpligtelser, som diskuteres nedenfor.
    • Del 2 af 4:
    Analysere et måls aktiver
    1. Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 6
    1. Værdi målvirksomhedens faste aktiver. Virksomheden registrerer nettoprisværdien for anlægsaktiver i sine regnskabsoptegnelser. Du skal dog værdsætte, hvad disse aktiver er værd på det åbne marked. Prøv at estimere deres værdi ved at kontrollere, hvor meget sammenlignelige aktiver har nyligt solgt til. Anlægsaktiver omfatter følgende:
    • bygninger
    • jord
    • møbel
    • Computerudstyr og software
    • køretøjer
    • Maskiner eller andet udstyr
  • Billedet med titlen Analyze et opkøb trin 7
    2. Undersøg selskabets tilgodehavender. Tilgodehavender er det beløb, som målfirmaet kan indsamle fra en anden virksomhed, fordi det solgte dem varer eller tjenester på kredit. Du vil gerne se, hvor meget dit mål kan samle. Analyserer også, hvor vellykket det har indsamlet på konti, der skal betales.
  • Anmode om en "aldring" rapport. Mange klienter betaler ikke deres regninger, når de skyldes. Du bør kontrollere, om der er nogen tilgodehavende konti, der er langvarige. Hvis ja, prøv at finde ud af hvorfor.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 8
    3. Glem ikke om intellektuel ejendomsret (IP). Selv mindre virksomheder kan have ip, der er værd at en betydelig sum. Intellektuel ejendomsret indeholder ting som patenter, varemærker, ophavsret, handelshemmeligheder, og eventuelle indtægter fra licens IP.
  • Kontroller også, om mållicenserne er intellektuel ejendom fra en tredjepart. For eksempel kan målet betale for retten til at bruge en anden virksomheds patent. Hvis det er tilfældet, vil du gerne se kopier af licensaftalerne.
    • Del 3 af 4:
    Studere målets forpligtelser
    1. Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 9
    1. Anmod om oplysninger om medarbejdere. Medarbejderelønninger udgør en stor del af en virksomheds omkostninger. Du bør anmode om oplysninger fra målet om følgende:
    • Liste over nøgleansatte.
    • Samlet kompensation betalt til medarbejdere.
    • Forklaring af medarbejderfordele. Fordele udgør en stor procentdel af den samlede kompensation.
    • Kopier af ansættelseskontrakter, hvis nogen. Kontroller, om kontrakten giver mulighed for fratrædelsespakker, hvis du afskediger nogen medarbejdere.
    • Betal historien. Kontroller, hvor meget virksomheden generelt har givet i rejser hvert år. De nuværende medarbejdere vil sandsynligvis forvente en sammenlignelig mængde, når du køber målet.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 10
    2. Analyser målselskabets gæld. Du bør beregne selskabets gælds-til-egenkapitalandel. Dette er mængden af ​​gæld divideret med mængden af ​​aktionær egenkapital. Hvis virksomheden har en høj gældsbelastning, vil du måske ikke erhverve det.
  • En sund gælds-til-egenkapitalandel vil afhænge af branchen, så forskning, hvad der er typisk. For eksempel har teknologibedrifter med en masse forskning og udvikling forhold på 2 eller lavere. Men i den finansielle industri kan forhold være 10 eller højere.
  • Kontroller også renten på selskabets lån. Virksomheden kan have en moderat gældsbelastning, men til en høj rente. hvis du Køb virksomheden, Du kan refinansiere gælden for en lavere sats og spare penge. Denne type virksomhed er et attraktivt mål.
  • Nogle gældsaftaler indeholder en klausul, der fremskynder gældsafdrag, når en virksomhed sælges. Tjek alle gældsaftaler for disse klausuler.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 11
    3. Analyser målets konti betales. Konti, der skal betales, er det beløb, som målfirmaet skylder andre virksomheder til at købe varer eller tjenesteydelser på kredit. For eksempel kan et firma skylde sine leverandører i to måneders leverancer.
  • Kontroller, at målet betaler sine konti, der skal betales rettidigt. Hvis ikke, prøv at identificere hvorfor. Er det at opleve et pengestrømsproblem?
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 12
    4. Indsamle oplysninger om kontraktlige forpligtelser. Et målfirma kan have underskrevet kontrakter for materialer, forsyninger eller kommercielt rum. Sørg for at få en kopi af hver og fuldt ud forstå vilkårene for virksomhedens forpligtelser.
  • Overvej også, om du kan forhandle en bedre aftale med tredjeparten. I så fald kan målfirmaet være en attraktiv mulighed.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 13
    5. Undersøg, om virksomheden bliver sagsøgt. Det er normalt for store virksomheder at blive sagsøgt. Men dit mål bør ikke have flere retssager end det, der er typisk for et selskab af sin størrelse i sin særlige industri.
  • Virksomheden bør oplyse sine ventende eller forventede retssager. Også bede om oplysninger om en retssag inden for de seneste fem år. Hvis suitsne afviklede, så spørg om at se kopier af afviklingsaftalerne.
  • Du kan finde oplysninger om retssager ved at søge online. Også check med din stats advokats generalsal`s kontor.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 14
    6. Identificer eventuelle potentielle miljøproblemer. Miljøomkostninger kan være meget større end du forventede. Derfor vil du gerne udføre en miljøvurdering af målvirksomheden. Overvej følgende:
  • Selskabets miljømæssige tilladelser og licenser.
  • Enhver korrespondance med lovgivningsmæssige miljømæssige agenturer.
  • De farlige stoffer, virksomheden bruger i sin daglige drift, e.G., petroleum eller asbest.
  • Miljøretter eller undersøgelser.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 15
    7. Gennemgå selskabets skatter. Du vil gerne bekræfte, at målfirmaet betaler sine skatter. Sørg for at dobbelttjekke beregningerne for at bekræfte, at virksomheden har betalt det korrekte beløb i de seneste år.
  • Se også efter mistænkelige forretningsfradrag. Et forretningsfradrag bør være almindeligt og nødvendigt for en virksomhed med sin type.
  • Forretningsfradrag bør heller ikke være for store til virksomheden, enten. For eksempel bør en mor-og-pop-forretning ikke fratrække jet rejseudgifter til møde med leverandører en stat væk.
    • Del 4 af 4:
    Identifikation af fordele til din egen virksomhed
    1. Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 16
    1. Analyser den strategiske pasform. Du bør ikke købe et firma, bare fordi du keder dig. I stedet vil du have erhvervelsen af ​​målvirksomheden til at gavne din egen virksomhed. Du bør overveje, hvordan det passer ind i din større organisation.
    • Har du gjort forretninger med målet før? Hvis det er tilfældet, bør du have en god ide om, hvordan målets forretning gavner dig.
    • Giver målet tjenester eller varer, du har brug for? Hvis ja, kan du få disse varer og tjenester billigere ved at købe virksomheden.
    • Har målfirmaet et godt omdømme? Hvordan ses det af markedet? Gør målets mærkeopfattelse med din?
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 17
    2. Overvej kompleksiteten af ​​at integrere virksomhederne. Nogle virksomheder kan foldes sømløst i din egen. Imidlertid kan integrationen være mere kompleks. For eksempel er du måske ikke placeret i nærheden af ​​hinanden geografisk, eller du har måske meget forskellige forsyningskæder.
  • Gør nogle undersøgelser om målets organisationskultur. Et firma med en kultur, der værdsætter, tillid og anerkendelse kan være et godt erhvervelse. Men et firma med en cutthroat kultur måske ikke. Sørg for, at hver virksomheds kulturelle værdier justerer sig.
  • Prøv at estimere omkostningerne ved integration. Hvis omkostningerne er uoverkommelige, så vil du måske ikke fortsætte med overtagelsen.
  • Billede med titlen analyserer et opkøb trin 18
    3. Anslå stigningen i dine indtægter. Ideelt set vil dine indtægter blive forbedret af overtagelsen. Prøv at projicere, hvor meget du kan forvente omsætning for at øge eller falde. Brug din revisor, hvis det er nødvendigt for at hjælpe dig med disse fremskrivninger.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 19
    4. Kontroller lovligheden af ​​fusionen. Federal Antitrust Laws forbyder nogle fusioner. Du bør mødes med juridisk rådgiver for at diskutere eventuelle problemer, der måtte opstå, hvis du vælger at købe målfirmaet. Tal også om regulatoriske problemer med din advokat.
  • Du skal muligvis udarbejde visse arkiver, afhængigt af din virksomhed, hvis du har brug for godkendelse fra Department of Justice eller Federal Trade Commission. Du bør begynde at tale om disse krav tidligt med din advokat.
  • Billedet med titlen analyserer et opkøb trin 20
    5. Identificer, hvordan du betaler for købet. Du kan købe virksomheden med overskydende kontanter, aktier eller med gæld. Hvis du tager på gæld, skal du analysere, hvordan den ekstra gæld vil påvirke din virksomhed.
  • Du kan også købe kun en majoritetsandel i målfirmaet. I så fald indtastes minoritetsinteressen som en forpligtelse over din balance.
  • Overvej også, hvordan du føler om at have minoritetsinteressenter. De vil stadig have rettigheder, som retten til at inspicere bøgerne og stemme.

    • Tips

    Du vil sandsynligvis nødt til at underskrive en fortrolighedsaftale, før målfirmaet hænder over oplysninger om økonomi, aktiver og forpligtelser. Læs denne aftale med din advokat, så du fuldt ud forstår dine forpligtelser. Du kan sagsøges, hvis du overtræder det.
    Del på sociale netværk :
    Lignende