Sådan analyserer du gæld til egenkapitalandel: 7 trin (med billeder)

Gælden til egenkapitalandel er en beregning, der bruges til at vurdere en virksomheds kapitalstruktur. Simpelthen er det en måde at undersøge, hvordan en virksomhed bruger forskellige finansieringskilder til at betale for sine aktiviteter. Forholdet måler andelen af aktiver, der finansieres af gæld til dem, der finansieres af egenkapitalen. Gæld til egenkapitalandel kaldes også risikoforholdet eller gearingsforholdet. Det er et hurtigt værktøj til at bestemme mængden af finansiel gearing, et firma bruger. Med andre ord giver det dig en ide om, hvor meget et firma bruger gæld til at betale for operationer. Det kan også hjælpe dig med at forstå en virksomheds eksponering for rentestigninger eller insolvens.

Trin

Del 1 af 2:

Gør de grundlæggende beregninger og analyse

1. Bestemme selskabets gæld og egenkapital. Du kan finde de oplysninger, du skal bruge til at foretage denne beregning på selskabets balance. Du bliver nødt til at træffe nogle beslutninger om, hvilken af balancen konti til at inkludere i din beregning af gæld.

Egenkapitalen henviser til de midler, som aktionærerne har bidraget til, plus selskabets indtjening. Balancen skal indeholde en figur mærket som total egenkapital.
Ved bestemmelse af gæld omfatter rentebærende, langsigtet gæld som noter, der skal betales og obligationer. Sørg for at inkludere den nuværende mængde langfristet gæld. Du finder dette i afsnittet Omsætningsforpligtelser i balancen.
Analytikere forlader ofte løbende forpligtelser, såsom konti, der skal betales og påløbne forpligtelser. Disse varer giver lidt information om, hvordan et firma er gearet. Dette skyldes, at de ikke afspejler langsigtede forpligtelser, men kun den daglige drift af virksomheden.

Billede med titlen Analyze gæld til egenkapitalandel trin 2

2. Pas på udgifter, der ikke er angivet på balancen. Virksomheder vil undertiden holde visse udgifter ud af deres balancer. Dette er at gøre deres gældskapitalforhold se bedre ud.

Du bør inkludere visse off-balance-forpligtelser ved beregning af gæld. Operationelle leasingkontrakter og ufinansierede pensioner er to fælles balanceforpligtelser. Disse udgifter er ofte store nok til at omfatte i gæld til egenkapitalandel.

Anden gæld til at passe på, kan komme fra joint ventures eller forsknings- og udviklingspartnerskaber. Scan gennem noterne til årsregnskabet og se efter off-balance-forpligtelser. Medtag de større end 10% af den samlede rentebærende gæld.

Billede med titlen Analyze gæld til egenkapitalandel trin 3

3. Beregn gæld til egenkapitalandel. Find dette forhold ved at dividere total gæld efter total egenkapital. Start med de dele, du har identificeret i trin 1, og sæt dem i denne formel: Gæld til egenkapitalandel = Total gæld ÷ Total egenkapital. Resultatet er gælds-til-egenkapitalandelen.

For eksempel antage, at et selskab har $ 300.000 af langvarig rentebærende gæld. Virksomheden har også $ 1.000.000 af den samlede egenkapital. Dette firma ville have en gæld til egenkapitalandel på 0.3 (300.000 / 1.000.000), hvilket betyder, at den samlede gæld er 30% af den samlede egenkapital.

Billede med titlen Analyze gæld til egenkapitalandel trin 4

4. Gør en grundlæggende vurdering af firmaets kapitalstruktur. Når du har beregnet en virksomheds gæld til egenkapitalandel, kan du begynde at udvikle en ide om sin kapitalstruktur. Her er nogle ting at huske på:

Et forhold på 0.3 eller lavere betragtes som sund af mange analytikere. I de senere år har andre konkluderet, at for lidt gearing er lige så dårlig som for meget gearing. For lidt gearing kan foreslå en konservativ ledelse, der ikke er villig til at tage risiko.

Et forhold på 1.0 betyder, at virksomheden finansierer sine projekter med en jævn blanding af gæld og egenkapital.

Et forhold større end 2.0 betyder, at virksomheden låner meget til at finansiere operationer. Det betyder, at kreditorer har dobbelt så mange penge i virksomheden som egenkapitalindehavere.

Lavere forhold betyder, at virksomheden har mindre gæld, og dette reducerer risikoen. Et selskab med mindre gæld vil også have mindre eksponering for renteforhøjelser og ændringer i kreditforhold.

Nogle virksomheder vælger gældsfinansiering på trods af den øgede risiko. Debtfinansiering gør det muligt for en virksomhed at få adgang til kapital uden fortynding af ejerskab. Det kan nogle gange også resultere i højere indtjening. Hvis en virksomhed med masser af gæld bliver rentabelt, kan et lille antal ejere tjene mange penge.

Del 2 af 2:

Analyse i dybden

1. Overvej branchens finansieringsbehov, virksomheden opererer indenfor. Som nævnt ovenfor, en høj gæld til egenkapitalandel (over 2.00) er bekymrende. Et sådant forhold kan foreslå en farlig mængde gearing. For nogle industrier er der dog en høj gæld til egenkapitalforhold.

For eksempel bruger byggefirmaer byggelån til at finansiere de fleste af deres projekter. Selv om dette fører til en høj gæld til egenkapitalandel, er virksomheden ikke i fare for insolvens. Ejerne af hvert byggeprojekt betaler i det væsentlige at betjene gælden selv.
Finansieringsselskaber kan også have høj gæld til egenkapitalforhold, fordi de låne penge til lave priser og låne til højere satser. Et andet eksempel ville være kapitalintensive industrier som fremstilling. Disse virksomheder låner ofte penge til at købe råvarer til fremstilling.
Industrier, der ikke er kapitalintensive, kan have en lavere gæld til egenkapitalandel. Eksempler vil omfatte softwareleverandører og professionelle servicefirmaer.
For at vurdere, om en virksomheds gælds-til-egenkapitalandel er inden for et passende område, er det en god ide at sammenligne det med andre virksomheder i samme branche og / eller at sammenligne sin nuværende gæld til egenkapitalandel til de seneste perioder.

Billede med titlen Analyze gæld til egenkapitalandel trin 6

2. Overvej effekten af egne bestand på gæld til egenkapitalandel. Treasury Aktie tilbagekøb reducerer balancen mellem aktionærens egenkapital. Dette kan resultere i en massiv stigning i gælden til egenkapitalandel.

Treasury Aktie køb reducerer egenkapitalen og dermed øge gælds-til-egenkapitalandelen. Men den samlede indvirkning på aktionærerne kan være gavnlige. Dette skyldes, at de resterende aktionærer får en større del af nettoindkomsten og udbyttet uden forøgelse af gældsbelastningen.

Finansiel gearing øges med Treasury Stock-køb. Samtidig forbliver driftslanken (forholdet mellem fast og variable omkostninger) uændret. Med andre ord er omkostningerne ved produktion, prissætning og fortjenstmargener ikke påvirket.

Billedet med titlen analysere gæld til egenkapitalandel trin 7

3. Overvej at beregne gældsforholdets dækningsforhold. Når et selskab har en høj gæld til egenkapitalandel, vender mange finansielle finansanalytikere til gældsovertrækningsforholdet. Dette tilføjer yderligere indsigt om virksomhedens evne til at tilbagebetale sine forpligtelser.

Debiting-dækningsforholdet opdeler selskabets driftsindtægter af sine gældsydelser. Jo større resultatet er, desto mere sandsynligt er det, at selskabet vil have tilstrækkelig indkomst til rådighed for at betjene sin gæld.

Et forhold på 1.5 eller højere er det absolutte minimum i de fleste brancher. Et lavt gældsdragningsforhold kombineret med en høj gæld til egenkapitalandel bør vedrøre enhver investor.

En høj driftsindkomst kan tillade, at selv et gældsbeløbet selskab opfylder sine forpligtelser.

Video.

Ved at bruge denne service kan nogle oplysninger deles med YouTube.

Tips

Ved brug af gælds-til-equity-forholdet på en finansiel hjemmeside er det en god ide at undersøge, hvilke former for gæld, de indeholder. Disse websites udelukker ofte ud af balancen udgifter. De omfatter undertiden kortfristede forpligtelser, der er mindre vigtige.

Del på sociale netværk :