3 måder at beregne udbytteudbetalingsforholdet

I finansiering er udbytteudbetalingsforholdet en måde at måle den brøkdel af en virksomheds indtjening, der betales til investorer i form af udbytte snarere end at blive geninvesteret i virksomheden i en given tidsperiode (normalt et år). Generelt har virksomheder med højere udbytteudbetalingsforhold tendens til at være ældre, mere etablerede virksomheder, der allerede er vokset betydeligt, mens virksomheder med lav udbetalingsforhold tendens til at være yngre virksomheder med højt vækstpotentiale. For at finde en virksomheds udbytteudbetalingsforhold i en given tidsperiode, brug enten formlen Udbetalt udbytte opdelt af nettoindkomst eller Årligt udbytte pr. Aktie divideret med indtjening pr. Aktie. Disse formler svarer til hinanden.

Trin

Metode 1 af 3:

Brug nettoindkomst og udbytte

1. Bestemme selskabets nettoresultat. For at finde en virksomheds udbytteudbetalingsforhold, skal du først finde sin nettoindkomst for den tidsperiode, du analyserer (et år er den typiske periode for udbetaling af udbetalingsforhold). Disse oplysninger findes i en virksomheds resultatopgørelse.For at være klar, leder du efter virksomhedens indkomst efter alle udgifter, herunder skatter, omkostninger ved at gøre forretninger, afskrivninger, afskrivninger og interesse.

For eksempel lad os sige, at Jims pærer, et nyt firma, tjente $ 200.000 i sit første forretningsområde, men det måtte bruge $ 50.000 på de ovennævnte udgifter. I dette tilfælde ville nettoindkomsten for Jims pærer være 200.000 - 50.000 = $ 150.000.

Billedet med titlen Beregn Udbytte Udbetalingsforhold Trin 2

2. Bestem mængden af udbetalt udbytte. Find det beløb, som virksomheden har udbetalt i form af udbytte i den periode, du analyserer. Udbytte er betalinger, der gives til virksomhedens investorer i stedet for at blive frelst eller geninvesteret i virksomheden. Udbytte er normalt ikke noteret på resultatopgørelsen, men er inkluderet i balancen og erklæring om pengestrømme.

Lad os sige, at Jims pærer, der er et relativt ungt selskab, besluttede at genskabe størstedelen af sin nettoindkomst ved at udvide sin produktionskapacitet og kun udbetalt $ 3.750 pr. Kvartal i udbytte. I dette tilfælde bruger vi 4 gange 3,750 = $ 15.000 Som vores beløb af udbytte betalt i det første erhvervsår.

Billedet med titlen Beregn Udbytte Udbetalingsforhold Trin 3

3. Opdele udbyttet af nettoindkomsten. Når du først ved, hvor meget et firma har lavet i nettoresultatet og udbetalt i udbytte i en given tidsperiode, er det enkelt at finde sit udbytteudbetalingsforhold simpelt. Opdel sit udbyttebetalinger ved nettoindkomsten. Den værdi, du får, er dens udbytteudbetalingsforhold.

For Jims lyspærer kan vi finde udbytteudbetalingsforholdet ved at dividere 15.000 med 150.000, hvilket er 0.10 (eller 10%). Det betyder, at Jims pærer udbetalte 10% af sin indtjening til sine investorer og investerede resten (90%) tilbage i virksomheden.

Metode 2 af 3:

Brug af årligt udbytte og indtjening pr. Aktie

1. Bestem udbyttet pr. Aktie. Metoden ovenfor er ikke den eneste måde at finde en virksomheds udbytteudbetalingsforhold. Det er også muligt at finde det med to andre stykker af finansiel information. For denne alternative metode begynder du med at finde en virksomheds udbytte pr. Aktie (eller DPS). Dette repræsenterer mængden af penge, som hver investor modtog om Andel af lager ejet. Disse oplysninger er normalt inkluderet på kvartalsvise citat sider, så du skal muligvis tilføje flere værdier, hvis du søger at analysere et helt år.

Lad os se på et andet eksempel. Ritas tæpper, et gammelt, etableret selskab, har ikke meget plads til at vokse på det nuværende marked, så snarere end at bruge sin indtjening til at udvide, betaler det sine investorer godt. Lad os sige, at Rita`s tæpper i 1. kvartal betalte $ 1 pr. Aktie i udbytte. I 2. kvartal betalte det $ 0.75. I 3. kvartal betalte det $ 1.50, og i 4. kvartal betalte det $ 1.75. Hvis vi ønsker at finde udbytteudbetalingsforholdet for hele året, vil vi tilføje 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 pr. Aktie Som vores DPS værdi.

Billedet med titlen Beregn udbytteudbetalingsforholdet trin 5

2. Bestem indtjeningen pr. Aktie. Næste find virksomhedens indtjening pr. Aktie (EPS) for din tidsperiode. EPS repræsenterer mængden af nettoindtjening divideret med antallet af aktier, som investorer har, eller med andre ord, vil pengene hver investor modtage, hvis selskabet hypotetisk udbetalte 100% af sin indtjening i udbytte. Disse oplysninger er normalt inkluderet på en virksomheds resultatopgørelse.

Lad os sige, at Rita`s tæpper har 100.000 aktier af aktier, der ejes af investorer, og at den tjente $ 800.000 i det sidste forretningsår. I dette tilfælde ville dens EPS være 800.000 / 100.000 = $ 8 per aktie.

Billedet med titlen Beregn Udbytte Udbetalingsforhold Trin 6

3. Opdel det årlige udbytte pr. Aktie ved indtjeningen pr. Aktie. Som med metoden ovenfor er alt, der er tilbage til at gøre, sammenligne dine to værdier. Find din virksomheds udbytteudbetalingsforhold ved at dividere udbytterne pr. Aktie ved indtjeningen pr. Aktie.

For Ritas tæpper kan udbytteudbetalingsforholdet findes ved at dividere 4 med 8, hvilket er 0.50 (eller 50%). Med andre ord betalte virksomheden halvt af sin indtjening i form af udbytte til sine investorer i det forløbne år.

Metode 3 af 3:

Brug af udbyttebetalingsforhold

1. Redegøre for særlige, én gang udbytte. Strengt taget tegner udbetalingsforholdet kun for regelmæssige udbytter, der betales til investorer. Men nogle gange tilbyder virksomheder engangs udbyttebetalinger til alle (eller kun nogle) af deres investorer. For de mest nøjagtige udbetalingsforhold værdier, disse "særlig" Udbytte bør ikke indgå i udbetalingsforholdsberegninger. Således er den modificerede formel til beregning af udbytteudbetalingsforhold i perioder, der omfatter særlige udbytter (Samlet udbytte - Særlige udbytte) / Nettoresultat.

For eksempel, hvis et selskab betaler regelmæssigt kvartalsvis udbytte på i alt $ 1.000.000 over et år, men også udbetalt en særlig $ 400.000 udbytte til sine investorer efter en finansiel stormfald, ville vi ignorere dette særlige udbytte i vores udbetalingsforhold. Forudsat en nettoindkomst på $ 3.000.000, er udbytteudbetalingsforholdet for dette selskab (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0.334 (eller 33.4%).

Billedet med titlen Beregn Udbytte Udbetalingsforholdet Trin 8

2. Brug udbytteudbetalingsforhold til at sammenligne investeringer. En måde, som folk med penge, som de ønsker at investere, sammenligner forskellige investeringsmuligheder, er ved at se på historien om, at udbetalingsforholdene, som hver mulighed har haft. Investorer anser generelt størrelsen af forholdet (med andre ord, om virksomheden betaler meget eller lidt af sin indtjening tilbage til investorer) såvel som dets stabilitet (med andre ord, hvor meget forholdet varierer fra et år til det næste ). Forskellige udbytteudbetalingsforhold appellerer til investorer med forskellige mål. Generelt er begge meget lave og meget høje udbetalingsforhold (såvel som dem, der varierer meget eller reducerer over tid) signaliserede investeringer.

Billedet med titlen Beregn udbyttebetalingsforholdet trin 9

3. Vælg høje forhold for stabil indkomst og lave for vækstpotentiale. Som foreslået ovenfor er der grunde til, at både høje og lave udbetalingsforhold kan være tiltalende for en investor. For en person, der søger en sikker investering, der sandsynligvis vil give en stabil indkomst, kan høje udbetalingsforhold signalere, at et firma er vokset til det punkt, at det ikke behøver at investere stærkt i sig selv, hvilket gør en sikker investering. På den anden side, for en person, der søger at gribe en lukrativ mulighed i håb om at gøre stor indtjening i det lange løb, kan lave udbetalingsforhold signalere, at et firma investerer stærkt i sin fremtid. Hvis virksomheden ender med at blive vellykket, vil denne form for investering vise sig at være meget lukrative. Dette kan dog være risikabelt, da virksomhedens langsigtede potentiale stadig er ukendt.

Billedet med titlen Beregn Udbytte Udbetalingsforhold Trin 10

4. Pas på meget høje udbytteudbetalingsforhold. Et firma, der udbetaler 100% eller mere af sin indtjening som udbytte synes som en god investering, men det kan faktisk være et tegn på, at en virksomheds økonomiske sundhed er ustabil. En udbetalingsforhold på 100% eller nyere betyder, at et selskab udbetaler flere penge til sine investorer, end det tjener. Med andre ord taber det penge ved at betale sine investorer. Fordi denne praksis ofte er uholdbar, kan dette være et tegn på, at en betydelig reduktion i udbetalingsforholdet kommer.

Der er undtagelser fra denne tendens. Etablerede virksomheder med stort potentiale for fremtidig vækst kan nogle gange komme væk med at tilbyde udbetalingsforhold over 100%. For eksempel, i 2011, betalte AT & T omkring $ 1.75 i udbytte pr. Aktie og kun optjent omkring $ 0.77 pr. Aktie. Det var en udbetalingsforhold på over 200%. Men fordi selskabets forventede indtjening pr. Aktie i 2012 og 2013 var både godt over $ 2 pr. Aktie, har den kortsigtede manglende evne til at opretholde sine udbytteudbetalinger ikke påvirke selskabets langsigtede finansielle udsigter.