Sådan beregnes obligationsspredning: 11 trin (med billeder)

Hvis du er en erhvervsdrivende, investor eller nogen involveret i obligationsmarkedet, kan du måske vide, hvordan man beregner obligationsspredning. Bond spredning refererer til forskellen mellem renten på to obligationer. Dette er en nøglefaktor for at identificere de forskellige risici og fordele ved en bestemt obligation inden for større obligationsmarkedet. Mange fagfolk bruger obligationsspredning til at vurdere relative udbytter på obligationer og overskuddet, der kan foretages ved at investere i dem. Hvis du har brug for at beregne obligationsspredningen for en bestemt obligation, skal du begynde med at beregne dets udbytte.

Trin

Del 1 af 3:

Beregning af obligationsudbytte

1. Find obligationsinformation. For at beregne obligationsudbyttet skal du have brug for oplysninger om prisen på obligationen og værdierne for sine betalinger. Se efter sin markedspris, parværdi og detaljer om kuponbetalinger. Mens oplysninger er vanskeligere at finde for obligationer end for aktier eller fonde, kan det stadig være placeret gennem din mægler, online mæglerplatform, og gennem nogle finansielle nyhedswebsteder som Yahoo! Finans og Bloomberg.

For kuponbetalinger skal du kigge efter kuponraten. Disse oplysninger er generelt forsynet med obligations citater.

Billede med titlen Fil en udvidelse for skatter Trin 5

2. Beregn nominelt udbytte. Det nominelle udbytte er den type obligationsudbytte, der bruges oftest. Det er simpelthen kuponraten for obligationen. Eller det kan beregnes som det årlige afkast divideret med parværdien (også kaldet pålidelig værdi) af obligationen. Det kaldes også kuponudbyttet. Mange gange vil disse oplysninger allerede være tilgængelige i Obligation Citat, og vil ikke kræve beregning.

For eksempel en obligation, der betaler kuponbetalinger på 5.5 procent pr. År ville have et nominelt udbytte på 5.5 procent.

Billede med titlen Ansøg om et iværksættert tilskud trin 14

3. Find det aktuelle udbytte. Det nuværende udbytte er forskelligt fra det nominelle udbytte, idet den anvendte den nuværende markedspris for obligationen frem for parværdien. Det beregnes som de årlige pengestrømme divideret med den nuværende markedspris. Dette er det udbytte, der oftest anvendes, når beregningen af bindingsspredninger.

For eksempel en binding med en $ 1.000 par værdi, der betaler en 5.5 procent kuponbetaling årligt ville betale $ 55 pr. År. Hvis obligationen i øjeblikket handler på $ 970, er det aktuelle udbytte ca. 5.67 procent.

Del 2 af 3:

Beregning af obligationsspeads

1. Analyser udbyttet spreads. I sin mest grundlæggende form er en bindingsspænding simpelthen forskellen, eller "spredning," mellem to obligationsrenter. Bemærk renten på en given obligation, og vælg derefter en anden bånd, hvormed man kan sammenligne den. Bemærk, at obligations rentesats. Trække den lavere rente fra den højere rente. Det vil være obligationsspredningen. Denne måling kaldes også rentespredningen.

Rentespænd kan også beregnes mellem andre gældsinstrumenter, såsom indskudsbeviser.
For eksempel, hvis en obligation har et udbytte på 5 procent, og en anden har et udbytte på 4 procent, er spredningen 1 procent.

Obligationer kan have forskellige udbytter af en række årsager, herunder deres betegnelse (længden af deres liv), kvalitet (obligationer, der ses som etrådet, kan betale højere rentesatser) og andre kvaliteter.

Billedet med titlen være gæld Free Trin 3

2. Analyser kupon spredning. Kuponpredningen er forskellen mellem de nominelle udbytter eller kuponhastigheder af to obligationer. For eksempel ville to obligationer med kuponhastigheder på 7 og 5 procent have en kupon spredning på 2 procent eller 200 basispoint. Kuponspredninger kan bruges som en måde at analysere udbytte eller kreditspreads.

For eksempel, hvis de to obligationer, der er nævnt tidligere i dette trin (med kuponudspredningen på 2 procent) kun havde en obligationsspredning på 1 procent, kunne du konkludere, at der er andre faktorer, der reducerer værdien af den obligation, der betaler 7 procent.

Billede med titlen Gør forskning trin 10

3. Konvertere spredets rentesats i et sæt af "Basis Points". Mange fagfolk bruger basispoint til at vurdere obligationsspredninger. For at gøre konverteringen, skal du blot multiplicere bindingsspredningsprocenten med 100. Et grundlag er 1/100 af et procentpoint. Således for eksempel en spredning på 0.25 procent, når de multipliceres med 100, er 25 basispoint. Denne beregning resulterer i et lidt mere bekvemt system til sammenligning (i stedet for at bruge meget små tal).

Basispoint forkortes som "BP" eller "BPS" og kan henvises til verbalt som "bipper."

Del 3 af 3:

Ved hjælp af Bond spread

1. Beregn kreditspredning. En kredit spredning er en bestemt type obligationsspænding, der beregner forskellen i udbytte mellem en U.S. Treasury Bond og en anden bånd af samme løbetid. For eksempel kan en 10-årig virksomhedsobligation sammenlignes med en 10-årig statsobjekt. Kreditspredningen er en repræsentation af den opfattede kreditrisiko (risikoen for, at udstederen vil standardisere på obligationsbetalinger) mellem obligationsudstedere, med U.S. Treasury er den mest pålidelige og enhver binding i forhold til den med lavere pålidelighed.

For eksempel, hvis en binding har et udbytte på 5.5 procent og en statsobligation med samme løbetid har et udbytte på 2.7 procent, kredit spredning er 2.8 procent eller 280 basispoint.

Billedet med titlen Beregn fortjeneste trin 12

2. Tag et kig på historiske Bond Spreads. Med nye computerværktøjer kan handlende, investorer og andre vurderer obligationsspredninger over tid. Dette kan måske fortælle mere om forskellen mellem to obligationer end blot en simpel bondspredning kan. Det samme kan gøres ved sammenligning af samme obligations- eller obligationstype nu og i fortiden. En mindre nuværende obligationsspredning end et historisk gennemsnit kan indikere højere end gennemsnittet investor tillid til den sikkerhed.

Obligationsspredningen mellem to forskellige obligationer kan ændre sig over tid af en række årsager. Prøv at bestemme en trend, og derefter årsagen til stigningen. Udbytter ændrer sig som markedsrenten ændres (de to bevæger sig omvendt til hinanden), mens kupon forbliver den samme. To obligationer af samme kvalitet bør have lignende udbytter.

Billedet med titlen Forsvar mod bevilling af navn eller lighedkrav Trin 13

3. Forhold din obligationsspredning til kreditrisiko. Bond spreads, og især kredit spreads, er relateret til den opfattede risiko for at investere i en obligation. Det vil sige, at den risiko, som udstederen (den udenlandske enhed eller selskab, der støtter obligationen), ikke vil foretage betalinger på den obligation som lovet. Da risikoen steg, øges kredit spredningen også. Spreads er så højere for mindre pålidelige selskaber og udviklingslande.

Bestem kreditspredningen for en obligation, du overvejer at investere i. Størrelsen af spredningen vil hjælpe dig med at få en ide om risikoen for, at markedet mener, at obligationen bærer.

Obligationsbureauer, som Moody`s, Standard og Poor`s og Fitch Rate Bond udstedere efter deres kreditrisiko. Obligationer er klassificeret fra AAA til C (eller en tilsvarende skala, afhængigt af ratingbureauet), som repræsenterer skalaen fra sikre, investeringsobligationer til risikabelt, "junk" obligationer.

Udbytte, der tilbydes af obligationer, er invers til deres kreditvurdering. For eksempel må en AAA-rated udsteder kun nødt til at tilbyde 6 procent, mens en B-rated udsteder måske skal tilbyde 9 procent for en obligation med de samme vilkår.

Billedbet med titlen Marked Et produkt Trin 14

4. Vurdere markedspræstationer. Kreditspeads kan også bruges til at vurdere investor usikkerhed. For eksempel, hvis investorer på det hele føler sig usikre på fremtiden, vil de vende sig til AAA-ratede obligationer. Denne efterspørgsel forårsager derefter en prisforhøjelse for AAA-nominelle obligationer, hvilket fører til et fald i deres nuværende udbytter. Dette fører så til bredere kreditspreads, som kan fortolkes som et tegn på investor usikkerhed.

For eksempel, da investorernes tillid falder, søger de mere sikkerhed ved at sælge B-ratede obligationer og investere i AAA-ratede dem. Dette medfører, at prisen på de dårlige kvalitetsobligationer falder, hvilket øger deres udbytter. De højere kvalitetsobligationer vil samtidig øge prisen på grund af efterspørgslen, samtidig med at deres udbytte reduceres.

Dette kan yderligere opdeles i analyser af forskellige industrier, sektorer eller obligationsmarkeder. Hvis obligationsspredningerne øges (udvidelse) for en af dem betyder det, at industrien er overgået andre.

Billedet med titlen Beregn Profit Trin 6

5. Brug kredit spredes som en del af en handelsstrategi. Bondhandlere, som enhver anden type erhvervsdrivende, forsøger at købe lavt og sælge højt. Med hensyn til Bond Spreads betyder det at købe, når spreads er brede og sælgende, når de er smalle. Eller med andre ord køber, når investor tillid er lav og sælger, når den er høj. Denne praksis er imidlertid risikabelt og bør kun praktiseres af professionelle eller meget erfarne obligationshandlere.

Del på sociale netværk :