Sådan beregner du Obligations samlede retur: 3 måder at vurdere det samlede afkast

Et selskab udsteder en obligation for at rejse penge til at drive en virksomhed. Offentlige enheder udsteder obligationer til finansiering af kapitalprojekter, såsom en ny motorvej. Obligationsudstederen er debitor, og en obligationsinvestor er kreditor. Investoren tjener renteindtægter hvert år og tilbagebetales ansigtsbeløbet på obligationsobligationsdatoen. Ud over at tjene interesse kan investoren også drage fordel af at sælge obligationen for en gevinst. Hvis obligationen sælges med tab, reducerer tabet investorens samlede afkast. Dit samlede afkast kan justeres for skatter og nutidsværdien af dine pengestrømme

Trin

Del 1 af 3:

Beregning af obligationsinteressen optjent

1. Bekræft kuponrate og dollarbeløbet for obligationskøbet. Langt de fleste obligationer kommer med en fast rente, kaldet kuponrenten. Dette kan være forskelligt fra den nuværende markedsrente.Hvorvidt obligationen er en virksomhedsobligation eller en kommunalbinding, skal du finde kuponrenten på obligationscertifikatet.

De fleste obligationer er nu udstedt i bogindtastningsformular. Når du køber obligationen, modtager du dokumentation for den obligation, du ejer. I stedet for at modtage et fysisk certifikat for ejerskab modtager du et tredjepartsdokument, som verificerer, at du ejer obligationen. Dokumentet indeholder kuponrenten og dollarbeløbet for dit køb.
Den interesse, du tjener på en obligation, er baseret på ansigtsbeløbet af certifikatet. Ansigtsbeløbet vil være i multipler på $ 1.000.Multiplicer kuponfrekvensen ved hjælp af båndets pålydende værdi.
Antag, at du køber en $ 10.000 obligation med en 6% fast rente af interesse. Da satsen er fast, betyder det, at obligationen betaler dig $ 600 hvert år ($ 10.000 x 0.06). Rentebetalingen er fastsat, uanset eventuelle udsving i obligationsprisen på obligationen.
Rabatter eller præmier på obligationer henviser til salgsprisen på obligationen.Rabatter og præmier kompenserer investorer for forskellen mellem kuponrenten på obligationen og de nuværende markedsrenter.Hvis den nuværende markedsrente er højere end kuponrenten, sælges obligationen til en rabat.Hvis den nuværende markedsrente er lavere end kuponrenten, sælges obligationen til en præmie.

Billede med titlen Beregn obligations total retur Trin 2

2. Tilføj den samlede renter optjent på obligationen. En del af din obligations samlede afkast er den interesse, du tjener over bondets levetid. Bekræft, hvor mange år du har ejet obligationen, så beregne den årlige rente, der indtages hvert år.

Brug den periodiske metode til at beregne renter optjent. Periodiseringsmetoden anerkender renteindtægter, når den er optjent. Hvis du ejer obligationen i en bestemt måned af året, tjener du obligationens interesse i den periode.

Periodiseringsmetoden er ikke relateret til de kontantbetalinger, du modtager. Din renteindtjening er baseret på at eje obligationen, ikke datoen for en bestemt rentebetaling.

De fleste virksomhedsobligationer betaler interesse to gange om året. For eksempel, at din obligation betaler renter den 1. februar og 1. august hvert år. Du beregner renter optjent i december. Siden du ejede obligationen for den fulde december måned, har du ret til at modtage den rente, der er betalt for den pågældende måned.Du har tjent en hel del af interesse i december, selv om renten ikke vil blive betalt indtil februar det følgende år.

Billedet med titlen Beregn Obligations total retur Trin 3

3. Bestem din interesse, der er tjent, når du sælger din obligation. Obligationer kan købes og sælges mellem investorer, ligesom lagre handles. Som investor kan du holde dig obligatorisk indtil forfaldsdatoen, eller sælge obligationen, før den modnes. Du kan sælge din bånd på enhver arbejdsdag.

Hvis du vælger at sælge din obligation, påvirker salget den samlede interesse, du tjener på obligationen. Antag for eksempel, at din obligation betaler renter den 1. februar og 1. august hvert år. Du sælger din obligation den 15. december.

For at beregne det samlede afkast skal du kende den samlede interesse, du har tjent i den tid, du holdt obligationen.

Sig, at din $ 10.000 obligation har en 6% fast rente af interesse. Obligationen betaler dig $ 600 hvert år. Hvis du holdt obligationen i 5 fulde år, ville din samlede rente opnået være ($ 600 multipliceret med 5 år = $ 3.000).

Du skal også beregne fraktionen år af interesse. I dette tilfælde holdt du obligationen fra 1. januar til 15. december i det sidste år af ejerskab. Det er 11 ½ på 12 måneder om et år. Den renter, der er opnået for fraktionen, er [($ 600 x (11.5/12) = $ 575].

Du har ret til den rente, der er tjent for dit ejerskab, selv om interessen ikke må betales til måneder senere

Din samlede renter optjent over 5 år og 11 ½ måned er ($ 3.000 + $ 575 = $ 3.575).

Samlede returformler kan tælle det præcise antal ejerskabsdage. Disse dage kan være baseret på et 360-dages år eller på et 365-dages år. Antallet af dage afhænger af, om obligationen udstedes af et selskab eller en regeringsenhed.

Del 2 af 3:

Computing Capital Gains eller tab

1. Bemærk din oprindelige købspris for obligationen. En kapitalgevinst eller tab er en del af en obligations samlede afkast. Hvis du sælger en obligation for mere end din købspris, har du en gevinst. Et tab genereres, når du sælger en obligation for mindre end du har betalt for sikkerheden. For at beregne en kapitalgevinst eller tab skal du kende den pris, du har betalt for obligationen.

Når en obligation udstedes, sælges den for første gang fra det udstedende selskab (eller regeringsenhed) til offentligheden. En investor køber obligationen, og salgsprovenuet går til udstederen.
Hvis du køber en obligation, når den er udstedt, betaler du normalt ansigtsbeløbet for obligationen. Ansigtsbeløbet for en obligation er $ 1.000 eller nogle flere på $ 1.000. Hvis du køber et $ 10.000 ansigtsbeløb, når det udstedes, betaler du $ 10.000.
Når en obligation er udstedt til offentligheden, kan den derefter købes og sælges mellem investorer. Antag for eksempel, at Bob køber en IBM Corporate Bond, når den oprindeligt udstedes. Bob betaler ansigtet beløb på $ 10.000. Bob kan vælge at sælge obligationen til enhver tid før obligationens modenhed. Den pris, han modtager for obligationssalget, kan være mere eller mindre end $ 10.000.
Bemærk, at enhver kapitalforstærkning anses for indkomst fra IRS, og du skal betale skat på den optjente renter.

Billedet med titlen Beregn obligations total retur Trin 5

2. Sælg en obligation med en rabat. En rabat betyder, at prisen på obligationen er mindre end ansigtsbeløbet. For eksempel kan $ 10.000-båndet have en nuværende markedsværdi på $ 9.800. Markedet tyder på, at investorer ikke er villige til at betale $ 10.000 for denne obligation.

En obligation er værdsat til rabat, hvis renten angivet på obligationen er mindre end renten på nyudstedte obligationer. For at sammenligne, overveje nyudstedte obligationer af samme udsteder og med samme tid indtil modenhed.

Antag, at IBM har en udestående $ 10.000, 6%. Obligationen modnes i 10 år. Rentesatser øges. En investor kan nu købe en 7% IBM-obligation på 10 år. Bonden på 6% er nu mindre værdifuld, da det betaler mindre renter end 7% obligationen. Markedsprisen på obligationen vil falde til en pris, der er mindre end $ 10.000.

Hvis en investor køber obligationen for $ 10.000 og sælger sikkerheden for $ 9.800, har investor en tab på $ 200. Tabet reducerer det samlede afkast på obligationen.

Billedet med titlen Beregn Obligations total retur Trin 6

3. Handel en obligation til en præmie. En præmie betyder, at prisen på obligationen er mere end ansigtsbeløbet. For eksempel kan $ 10.000 obligation have en nuværende markedsværdi på $ 10.100. Markedet tyder på, at investorer er villige til at betale mere end $ 10.000 for obligationen.

En obligation er værdsat til en præmie, hvis renten angivet på obligationen er mere end renten på nyudstedte obligationer. For at sammenligne, overveje nyudstedte obligationer af samme udsteder og med samme tid indtil modenhed.

Antag, at IBM har en udestående $ 10.000, 6%. Obligationen modnes i 10 år. Rentesatser falder. En investor kan nu købe en 5% IBM-obligation i 10 år. 6% obligationen er nu mere værdifuld, da det betaler mere interesse end 5% obligationen. Markedsprisen på obligationen vil stige til en pris, der er mere end $ 10.000.

Hvis en investor køber obligationen for $ 10.000 og sælger sikkerheden for $ 10.100, har investor en $ 100 kapitalforøgelse. Gevinsten øger det samlede afkast på obligationen.

Du kan medføre en gevinst eller tab ved at købe en obligation og sælge den før forfaldsdatoen. En investor kan også købe en obligation til en præmie eller rabat og holde obligationen indtil modenhed. I hvert tilfælde kan du få en gevinst eller et tab.

Del 3 af 3:

Bestemmelse af en obligations samlede afkast

1. Tilføj din samlede provenu fra obligationen. Du kan beregne dit samlede afkast ved at tilføje renterne optjent på obligationen til gevinsten eller tabet, din pådrager sig. Gevinsten eller tabet kan genereres ud fra at sælge obligationen eller blot holde obligationen til modenhed.

Antag at du køber et $ 10.000 ansigtsbeløb. Du holder obligationen til modenhed og modtager den $ 10.000 hovedbeløb. Der er ingen gevinst eller tab på obligationen. Obligationen betaler 6% renter, og du holder obligationen i 5 år og 11 ½ måneder.
De 11 ½ på 12 måneder i det sidste år kan omdannes til .958. Din samlede renter optjent over bondets liv er [($ 10.000) x (6%) x (5.958 år) = $ 3.575]. Dit samlede afkast på obligationen er den optjente rente ($ 3.575).
Sig at du køber samme obligation og ejer sikkerheden i samme længde af tiden. Antag dog, at du køber obligationen for $ 10.000 og sælger obligationen for $ 9.800. Du genererer et tab på $ 200. Det samlede afkast på din obligation er ($ 3.575 interesse) - ($ 200 kapital tab) = $ 3.375.
Antag at du køber samme obligation og ejer sikkerheden i samme tid. I dette tilfælde køber du obligationen for $ 10.000 og sælger den til $ 10.100. Du genererer en $ 100 gevinst. Det samlede afkast på din obligation er ($ 3.575 interesse) + ($ 100 Capital Gain) = $ 3.675.

Billede med titlen Beregn obligations total retur Trin 8

2. Juster din obligations samlede afkast for konsekvenserne af skatter. Din renteindtægt og eventuelle gevinst eller tab vil blive beskattet. Du bør overveje dollarbeløbet for dine betalinger efter skat betales.

Antag, at din renteindtægt og en gevinst på et obligationssalg i alt $ 3.675. Du betaler en 20% skat på renteindtægterne og gevinsten.

Dit samlede afkast efter skat er $ 3.675 x 80% = $ 2.940.

Renteindtægter beskattes som almindelig indkomst. Skattesatsen for renteindtægter er den samme sats, du betaler på dine lønninger.

Husk på, at skattesatserne for renteindtægter og kapitalgevinster eller tab kan være forskellige.

Det er vigtigt at bemærke, at du kan erklære kapitaltab som fradrag på din selvangivelse. Du kan bruge dine kapitalforløb fra investeringer for at reducere dine kursgevinster. Dette reducerer, hvor meget du skal betale i skatter. Hvis dine kapitaltab er mere end dine kapitalgevinster, kan du kompensere for din ordinære indkomst på op til $ 3.000 i et enkelt skatteår. Hvis dit tab er større end $ 3.000, så kan du kræve en anden $ 3.000 det næste år, og så videre, indtil hele beløbet er blevet fratrukket.

Billedet med titlen Beregn Obligation Total Return Trin 9

3. Beregn virkningen af markedsrenten på prisen på obligationen.Salgsprisen på en obligation varierer afhængigt af den nuværende rente på markedet.Hvis den nuværende markedsrente går højere end obligationskursen, sælges obligationen til en rabat.Omvendt, hvis markedsrenten falder under obligations kuponrenten, sælges obligationen til en præmie.

For eksempel antage, at et firma sælger $ 500.000, 5-årige, 10 procent obligationer, men den nuværende markedsrente er 12 procent.Hvis den nuværende markedsrente er 12 procent, vil du ikke vil investere din $ 1.000 i en obligation, der kun har en 10 procent afkast.Så selskabet rabatter prisen på obligationen for at kompensere dig for forskellen i renten.I dette eksempel ville selskabet fastsætte salgsprisen på $ 463,202.

Omvendt antages, at den nuværende markedsrente er 8 procent.I så fald er den 10 procent kuponrate for obligationen et bedre afkast, end du kunne få andre steder.Virksomheden ved dette, så de øger prisen på obligationen og udsteder den til en præmie.Virksomheden ville udstede $ 500.000 obligation for en salgspris på $ 540.573.

I begge tilfælde modtager du stadig rentebetalinger baseret på pålydende værdi og kuponrate for obligationen.De årlige rentebetalinger på obligationen er $ 50.000 ($ 500.000 * .10 = $ 50.000).

Når en binding modnes, får du pålidelig værdi af bindingen.Uanset om du har købt obligationen til en rabat eller en præmie ved modenhed, modtager du pålydende værdi.Ved hjælp af eksemplet ovenfor, uanset om du har købt obligationen til en rabat eller en præmie, ville du modtage $ 500.000 ved modenhed.

Billedet med titlen Beregn Obligations total retur Trin 10

4. Forstå forskellen mellem udbytte og rentesats.Udbyttet er dit samlede afkast på rektor af en obligation.Udbyttet påvirkes af markedsrenten, fordi markedsrenten påvirker salgsprisen på obligationen. Men udbyttet er forskelligt fra kuponrenten og markedsrenten.

Beregn udbyttet med formlen kuponbeløb / pris.

Ved hjælp af eksemplet ovenfor udsteder en virksomhed $ 500.000, 5-årige, 10 procent obligationer, og markedsrenten er 12 procent.Virksomheden sælger obligationen til en rabat, og prisen er $ 463,202.

De årlige kuponbetalinger er $ 50.000.

Det årlige udbytte er $ 50.000 / $ 463,202 = 10.79 procent.

I eksemplet, hvor markedsrenten var 8 procent, blev obligationen solgt til en præmie, og prisen var $ 540.573.

Det årlige udbytte er $ 50.000 / $ 540.573 = 9.25 procent.

Del på sociale netværk :