Sådan beregnes historisk lagervolatilitet

Aktievolatilitet er kun en numerisk indikation af, hvor variabel prisen på et bestemt lager er. Imidlertid er lagervolatiliteten ofte misforstået. Nogle mener, at det refererer til risiko for at eje en bestemt virksomheds lager. Nogle antager, at det refererer til den usikkerhed, der er forbundet med at eje en bestand. Hverken er sagen. For investorer repræsenterer det en vigtig foranstaltning for, hvor ønskeligt, at det er at eje en bestemt bestand, baseret på investorens appetit for risiko og belønning. Sådan beregner du lager volatilitet.

Trin

Del 1 af 3:
Beregning af lagerafkast
  1. Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 1
1. Bestemme en periode, hvor der skal måler afkast. Perioden er den tidsramme, hvor din aktiekurs varierer. Dette kan være dagligt, månedligt eller endda årligt. Daglige perioder er dog mest almindeligt anvendte.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 2
    2. Vælg en række perioder. Antallet af perioder, n, repræsenterer, hvor mange perioder du vil måle inden for din beregning. Hvis du beregner daglige perioder, er et fælles antal perioder 21, det gennemsnitlige antal handelsdage i en måned. En mindre værdi ville ikke give dig meget gode resultater. Faktisk, jo større værdien bliver det glattere, dit resultat bliver.
  • Du kan også bruge 63 perioder til at repræsentere antallet af handelsdage i tre måneder eller 252 perioder for at repræsentere det gennemsnitlige antal handelsdage om et år.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 3
    3. Find den afsluttende prisoplysninger. De priser, du vil bruge til at beregne volatilitet, er de afsluttende priser på bestanden i enderne af dine valgte perioder. For eksempel, for de daglige perioder ville disse være slutkursen på den dag. Markedsdata kan findes, og i nogle tilfælde downloadet, fra markedssporingswebsteder som Yahoo! Finans og Marketwatch.
  • Billede med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 4
    4. Beregn afkast. Returen af ​​en bestand i en given periode kan defineres som den naturlige log, LN, af slutkursen for en bestand i slutningen af ​​perioden divideret med den afsluttende pris på bestanden ved udgangen af ​​den foregående periode. I ligningsformularen er dette: RN = LN (CN / (C (N-1)), hvor RN er afkastet af en given bestand i perioden, er LN den naturlige logfunktion, CN er slutkursen i slutningen af perioden, og C (n-1) er slutkursen i slutningen af ​​den sidste periode.
  • På mange regnemaskiner er den naturlige lognøgle simpelthen "ln" og skal presses efter resten af ​​ligningen er allerede beregnet.
  • For eksempel at finde afkastet, når prisen lukkede på en dag på $ 11 og var lukket på $ 10 dagen før, ville du oprette din ligning som rn = ln ($ 11 / $ 10). Dette ville forenkle til rn = ln (1.1). Hvis du trykker på LN-tasten for at løse, giver et resultat på ca. 0.0953.
  • Den naturlige log er brugt til at konvertere den numeriske ændring i værdien af ​​bestanden i perioden til en tilnærmelse af procentændringen mellem dage.
    • Del 2 af 3:
    Beregning af lager volatilitet
    1. Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 5
    1. Find den gennemsnitlige retur. Tag alle dine beregnede afkast og tilføj dem sammen. Derefter opdele med antallet af afkast, du bruger, n, for at finde den gennemsnitlige retur. Dette repræsenterer det gennemsnitlige afkast i løbet af den periode, du måler. Specifikt beregnes den gennemsnitlige M, som følger: M = (R1 + R2+...Rn) / (n).
    • For eksempel forestil dig, at du havde 5 perioder, der havde beregnet afkast af 0.2, -0.1, -0.3, 0.4, og 0.1. Du vil tilføje disse sammen for at få 0.3 Derefter fordeler derefter med antallet af perioder, n, som er 5. Derfor, din gennemsnitlige, m, ville være 0.3/5, eller 0.06.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 6
    2. Beregn afvigelserne fra middelværdien. For hvert afkast, RN, en afvigelse, DN, fra den gennemsnitlige afkast, M, kan findes. Ligningen for at finde DN kan udtrykkes simpelthen som DN = RN-M. Udfyld denne beregning for alle afkast inden for det område, du måler.
  • Ved hjælp af det foregående eksempel ville du trække din gennemsnitlige, 0.06, fra hver af afkastet for at få en afvigelse for hver. Disse ville være:
  • D1 = 0.2-0.06, eller 0.14
  • D2 = -0.1-0.06, eller -0.16
  • D3 = -0.3-0.06, eller -0.36
  • D4 = 0.4-0.06, eller 0.34
  • D5 = 0.1-0.06, eller 0.04
  • Billede med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 7
    3. Find variansen. Dit næste skridt er at finde den gennemsnitlige variation af afkastet ved at opsummere de kvadrerede individuelle afvigelser fra middelværdien af ​​afkastet. Ligningen for at finde variansen, S, kan udtrykkes som: S = (D1 ^ 2 + D2 ^ 2+...Dn ^ 2) / (n-1). Igen summen firkanterne af afvigelserne, DN og opdele med det samlede antal afvigelser minus 1, n-1, for at få din gennemsnitlige varians.
  • Først firkant dine afvigelser fra det sidste trin. Disse ville være, for: 0.0196, 0.0256, 0.1296, 0.1156, 0.0016.
  • Sum disse tal for at få 0.292.
  • Derefter opdele med N-1, som er 4, for at få 0.073. Så s = 0.073 I eksemplet.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 8
    4. Beregne volatiliteten. Volatiliteten beregnes som variansens kvadratrot, s. Dette kan beregnes som V = SQRT (S). Det her "kvadrat rod" måler afvigelsen af ​​et sæt afkast (måske dagligt, ugentlige eller månedlige afkast) fra deres gennemsnitlige. Det kaldes også rodets gennemsnitlige firkant eller RMS, af afvigelserne fra den gennemsnitlige afkast. Det kaldes også standardafvigelsen af ​​afkastet.
  • I eksemplet ville dette bare være kvadratroden af ​​s, hvilket er 0.073. Så, v = 0.270.
  • Dette nummer er blevet afrundet til tre decimaler. Du kan vælge at holde flere decimaler for at være mere præcise.
  • En bestand, hvis pris varierer vildt (hvilket betyder en bred variation i afkast) vil have en stor volatilitet i forhold til en bestand, hvis afkast har en lille variation.
  • Til sammenligning, for penge på en bankkonto med en fast rente, svarer hvert afkast det middel (jeg.E., der er ingen afvigelse), og volatiliteten er 0.
    • Del 3 af 3:
    Find volatilitet ved hjælp af Excel
    1. Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 9
    1. Opsæt dit regneark. Beregning af volatiliteten er meget enklere og hurtigere i Excel, end det er for hånd. Start med at åbne Microsoft Excel på din computer og åbne et tomt regneark.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 10
    2. Input Market Information. Det næste skridt er at importere de afsluttende priser for det lager, du måler. Indtast lukkekurserne lodret i en kolonne, med den ældste pris først og den seneste pris i bunden. For eksempel ville 21 dages værdi af priser gå i celler A1-A21.
  • Billede med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 11
    3. Beregn parday afkast. Interday Returns er simpelthen forskellen mellem de afsluttende priser på sammenhængende dage. Resultaterne af denne beregning vil gå i cellerne ved siden af ​​slutkurserne, i kolonne B. Beregn disse afkast ved at indtaste følgende formel i celle B2: = (A2 / A1) -1. Dette vil beregne procenten ændringer mellem dag 1 og dag 2 i dit interval. Derefter træk formlen ned resten af ​​dit interval til den sidste pris. Du skal nu have en liste over pardagsafkast i kolonne B.
  • Billedet med titlen Beregn historisk lager volatilitet Trin 12
    4. Brug standardafvigelsesfunktionen. For at beregne volatilitet, er alt, hvad du skal gøre nu, bruge standardafvigelsesfunktionen. I en nærliggende celle (det er ligegyldigt, hvor, så længe det er tomt), indtast følgende funktion: "= Stddev (". Derefter udfyld parenteserne med dine interdags returdata fra kolonne B. Hvis dine data f.eks. Er indeholdt i cellerne B2 til B21, skal du indtaste: = STDDEV (B2: 21). Husk at lukke parenteserne. Ved at trykke på ENTER på cellen, der indeholder denne funktion, vil du give dig volatiliteten af ​​bestanden over dit valgte tidsinterval.
    • Del på sociale netværk :
    Lignende